Super User

Super User

Сообщаем, что согласно заявлениям ОАО «Элема» от 08.07.2016 №1416, от 18.07.2016 №1459,  ООО «ВестБизнесГруп» от 18.07.2016 №1806/1, №106/2, на основании подпункта 1.10 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 №277, пункта 90 Инструкции о некоторых вопросах выпуска и государственной регистрации ценных бумаг, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 11 декабря 2009 г. №146 и главы 8, пунктов 13 и 34 Правил листинга ценных бумаг в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», утвержденных протоколом Наблюдательного совета ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» от 05.03.2009 №7, зарегистрированы, допущены к размещению на бирже с 01.08.2016 по 01.06.2018 в режиме «форвардные сделки» и обращению на бирже с 01.08.2016 по 01.08.2018 с включением в перечень внесписочных ценных бумаг облигации ОАО «Элема» со следующими параметрами:

Эмитент

Порядковый номер выпуска

Биржевой

номер регистрации выпуска

Номинальная стоимость ценных бумаг   

Код выпуска

ОАО «Элема»

1

BCSE-00258 от 25.07.2016

50 (Пятьдесят) белорусских рублей

BY1000402581

В торговой системе биржи будет осуществляться централизованный расчет показателей доходности, текущей стоимости, значений накопленного процентного (купонного) дохода и других стоимостных показателей и индикаторов, необходимых для заключения сделок с облигациями ОАО «Элема» 1-го выпуска.

Пробизнес

 

«Про бизнес.» продолжает размещать материалы о том, как и где бизнесу найти сегодня источники финансирования и развития. Последние полтора года все больше компаний стали работать с таким инструментом, как выпуск корпоративных облигаций. Вот мнение Владимира Симонова, заместителя директора ООО «ВестБизнесГруп» (услуги инвестиционного банкинга на долговых рынках капитала) об особенностях и рисках, с которыми можно столкнуться, размещая облигации компании на белорусском рынке.

— Депозиты, предоставляющие практически одинаковые условия по размеру процентных ставок, стали в Беларуси безальтернативным объектом вложений для многих физлиц. Вклады, сохранность которых гарантирована государством — вещь хорошая.

В то же время из-за обесценивания размещенных сумм реальный процент доходности как правило невысокий.

Владимир Симонов
Заместитель директора компании «ВестБизнесГруп»

Можно привести в пример первые выпуски облигаций «Евроторга», доход по которым был выше, чем предлагали банки в качестве платы за размещение во вклад. Это и послужило одной из главных причин ажиотажа вокруг ценных бумаг ритейлера.

Облигации размешали и другие компании. Например, летом прошлого года началось обращение ценных бумаг ЗАО «Юнифуд» (сеть АЛМИ). В августе 2015 о выпуске валютных облигаций объявил застройщик СООО «Сигмаполюс». У компании это был первый выпуск.

Облигации выпускают в Беларуси крупные белорусские компании, работающие, например, в сфере оптовых продаж, производства и т.д.

Итак, зачем компаниям выходить на рынок облигаций в попытке привлечь деньги инвесторов, а не ограничиваться общением с кредитными специалистами банков?

Вот несколько причин.

Почему компании выпускают облигации

1. Как бы размыто это ни звучало, создается положительная инвестиционная репутация, пресловутый track record. Все знают, что рынок банковского кредитования периодически бывает «заморожен». Еще совсем недавно в течение нескольких месяцев подряд рост кредитных портфелей искусственно ограничивался одним процентом в месяц.

Естественно, компании, для которых использование заемных ресурсов критически важно, несли серьезные потери, как финансовые, так репутационные, не имея возможности вовремя выполнить собственные обязательства.

Аллокация (распределение облигаций среди множества инвесторов, не связанных внезапно получаемыми «рекомендациями» профильных регулирующих органов) стала способом продолжить стабильную работу на резко «схлопнувшемся» кредитном рынке.

Компании, которые уже протестировали эту «опцию» во время относительной стабильности, в будущем могут воспользоваться выпуском облигаций как запасным вариантом.

2. Возможность для эмитента самостоятельно структурировать долг, ориентируясь на рынок, обращая внимания на тот эталон [процентную ставку, — прим. «Про бизнес.»], который эмитент считает ключевым при определении доходности, выплачиваемой инвесторам.

Здесь происходит конкуренция с банками за лиц, обладающих свободными денежными средствами. Исход борьбы зависит от разницы с рыночными ставками по банковским вкладам. Эта разница и является премией инвесторам за риск.

3. Продажа собственных облигаций избавляет от издержек, связанных с получением банковского кредита. И, главное, от необходимости исполнения прописываемых в кредитных договорах ковенант. Мы часто слышим, читаем и пересказываем истории, где заемщики описывают свои взаимоотношения с банками, не стесняясь в выражениях.

Особенно это касается нынешнего, сложного для бизнеса периода, когда просто переоценка залога и требование либо его усиления, либо погашения части задолженности может привести к банкротству и потере бизнеса как такового. Хотя, конечно, мнение кредитополучателей о банках не всегда справедливое. Долги, разумеется, надо выплачивать, а инвестиционные проекты оценивать без лишнего оптимизма, заранее просчитывая риски и последствия негативных сценариев.

Риски

Главный вопрос, который задают предприятия, рассматривая для себя возможность размещения облигаций на рынке: «купят ли наши облигации?».

Ответим коротко: вероятность 50 на 50. Это все те же риски, которые несет в себе принятие любого решения: облигациями компаний может никто не заинтересоваться, равно как могут не оправдаться ожидания от старта любого коммерческого проекта.Повышение привлекательности облигаций во многом зависит от маркетинговых активностей. Продать свой долг можно, показав его преимущества в качестве объекта альтернативного банковским депозитам вложения. Например, льготный режим операций по облигациям, которым могут пользоваться инвесторы-юридические лица, повышает эффективную ставку процентного дохода на размер налога на прибыль. То есть, для инвесторов-юрлиц автоматически увеличивается размер доходности — по сравнению с процентом, получаемым от средств, размещенных на депозите.

Конечно, есть еще одна причина, по которой 10+% годовых, предлагаемых белорусскими компаниями, для многих инвесторов-физлиц менее привлекательны, чем 8,5% годовых доходности от акций, например, сингапурского ИТ-гиганта.

Инвестиции в Сингапур кажутся куда более sexy, чем инвестиции в адрес не всем известных белорусских компаний, которые выпускают облигации.

Что компаниям важно знать про инвесторов

Проанализировав наш опыт работы с облигациями, можно разделить инвесторов на 2 группы (исходя из их движущих мотивов, а также отношений к риску):

1. Первые, меньшинство, реагируют исключительно на величину процента, слабо интересуясь финансовым положением предприятия, перспективами его развития, руководствуясь при покупке облигаций собственным внутренним убеждением.

Показательный пример: одна из компаний неожиданно стала заключать договоры покупки-продажи с инвесторами на сотни миллионов рублей, привлекая в два раза более высокой, чем рыночная, ставкой. И такой случай считать исключительным нельзя: доходность, намного превышающая рыночную, всегда заинтересует тех, чей порог принятия риска выше, нежели у большинства. В конце концов, существует рынок «серых» займов под гигантский процент или полулегальные «биржи кредитов» в Интернете, где доверить деньги контрагенту, на наш взгляд, все равно, что одолжить сто долларов первому встречному на условиях «пообещай, что принесешь завтра».

2. Второй тип: большинство. Заемщики оценивают собственный риск хотя бы посредством изучения эмиссионных документов, иной доступной информации о компании, ознакомления с бизнесом заемщика и консультаций со специалистами. Эти заемщики финансово грамотны, не пугаются слова «бездокументарный» и заинтересованы в том, чтобы получить доход на инвестированный капитал в соответствующем их ожиданиям размере.

Указом Президента Республики Беларусь от 15.10.2015 №422 «О представлении информации налоговым органам иностранных государств» (далее-Указ №422) установлен порядок информирования налоговых органов иностранных государств, с которыми Республикой Беларусь заключены соглашения об улучшении соблюдения международных налоговых правил (далее-Соглашение).

           В соответствии с Указом №422 белорусские финансовые учреждения обязуются ежегодно представлять в Министерство по налогам и сборам Республики Беларусь для последующего направления в налоговые органы иностранных государств идентификационные сведения об иностранных клиентах (гражданах и организациях данного государства), информацию о заключенных ими договорах, открытых счетах, остатках и оборотах средств по ним, а также иные сведения в соответствии с заключенными Соглашениями.

         Белорусские финансовые учреждения также наделяются правом в одностороннем порядке отказаться от исполнения заключенного договора в случае отказа иностранного клиента от представления информации, необходимой для выполнения обязательств Республики Беларусь по соглашению об улучшении соблюдения международных налоговых правил.

          В настоящее время действует Соглашение между Правительством Республики Беларусь и Правительством Соединенных Штатов Америки об улучшении соблюдения международных налоговых правил и реализации Закона Соединенных Штатов Америки о налоговом контроле счетов в иностранных финансовых учреждениях. В связи с этим информация финансовыми учреждениями Республики Беларусь будет представляться только в отношении их клиентов из числа американских граждан и организаций.

          Для организаций и(или) физических лиц-резидентов США, а также для лиц, имеющих вид на жительство США, формы документов для заполнения (формы W-8, W-9) размещены на сайте Налоговой службы США http://www.irs.gov

 

ООО "฿естБизнесГруп" сообщает, что появилась возможность приобрести последние

5 000 биржевых облигаций ЗАО "ЮНИФУД" 
(сеть магазинов "АЛМИ") 

с привязкой к доллару США по ставке 10, 75 % годовых.

 

ООО «ВестБизнесГруп» (www.wbg.by) приглашает компании, заинтересованные в привлечении зарубежного капитала 

принять участие 30 июня 2016 г. в практическом семинаре на тему:

«Финансирование белорусского бизнеса с помощью прибалтийских банков. Возможности. Риски. Условия»

 

❗❗❗ Наш семинар – это практическое руководство по поиску зарубежного финансирования. ❗❗❗

Вы узнаете:
✪ Как привлечь зарубежного инвестора�
✪ Как себя продемонстрировать так, чтобы фонд, банк, компания-партнер или отдельный человек захотели вложить в ваш бизнес свои средства�
✪ Где найти финансирование�
✪ С какими подводными камнями в финансовой, корпоративной и юридической подготовке вы можете столкнуться�
✪ Какие существуют ограничения белорусского и латвийского законодательства для привлечения финансирования и схемы их преодоления�
✪ Как правильно организовать комплексное проведение компаниями-эмитентами подготовительных мероприятий для успешного размещения облигаций на западных рынках.

О спикерах:

▶Илья Богданов, руководитель ООО «ВестБизнесГруп», крупнейшего игрока на рынке корпоративных облигаций Республики Беларусь (согласно рейтингам Сbonds). 
Реализовал проекты в сфере привлечения капиталов путем выпуска и размещения корпоративных и биржевых облигаций белорусских компаний в сумме более 150 млн долларов. Среди клиентов - СООО «Конте Спа», ЗАО «Консул», группа компаний «Алми», «Биоком», а также крупная розничная продовольственная сеть.
Организовал синдикат зарубежных банков на сумму 50 млн евро. Имеет пятилетний опыт в структурировании сделок на рынке долгового капитала, более 30 реализованных проектов.

Ключевые компетенции:
•финансовый инжиниринг 
•подготовка пакета инвестиционных документов

▶ Валентин Галич, партнер ООО «Юридическая компания «Вердикт».
Имеет 15-летний опыт юридической работы, один из ведущих юристов в сфере M&A и финансов в Беларуси (IFLR1000).
Участвовал в структурировании проектного финансирования строительства ТРЦ «Галерея Концепт» по проспекту Победителей за счет кредита Московского банка Сбербанка России (сумма кредита более $ 100 млн.).
Провел юридические консультации в рамках кредитного договора и обеспечительной документации по проектному связанному финансированию строительства торгово-развлекательного центра на сумму более 50 млн евро польского банка BGK.

Специализация:
• финансы
• корпоративное право
• M&A


▲▲ Наш семинар - это возможность получить консультацию у профессионалов и новые деловые связи! ▲▲

Стоимость участия: 1 200 000 бел. руб., в т.ч. 20% НДС. 
В стоимость семинара включена кофе-пауза.
➼ Для участия в семинаре просим сообщить по телефонам 8 (029) 2567 901, 8 (017) 200 02 72 (или на почту Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ) Ф.И.О. участника, его должность, наименование предприятия и контактный телефон. 

Дата проведения: 30 июня 2016 г.
Место проведения: г. Минск, ул. Толстого, 8 
Регистрация участников: 09.30 - 10.00. 

Платежные реквизиты: получатель ООО «ВестБизнесГруп», УНП 291077019, р/c 3011300000038, 
ОАО «Белгазпромбанк», г. Брест, ул. Советской Конституции, 15, код 742. 

☎ Звоните нам, мы ответим на все Ваши вопросы: 8 (029) 2567 901, 8 (017) 200 02 72

Информируем, что согласно заявлениям ООО «ВестБизнесГруп» от 24.05.2016 № 28 и ООО «Вест-Холдерс» от 24.05.2016 № 50, на основании пункта 13 Правил листинга ценных бумаг в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», утвержденных протоколом Наблюдательного совета  ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» от 05.03.2009 №7:

1. Допускаются к обращению в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» с включением в перечень внесписочных ценных бумаг облигации со следующими параметрами:

п/п

Наименование эмитента

Сокращенное наименование эмитента согласно           п. 16 Правил листинга

Код выпуска

Срок или период обращения

1

ООО «Вест-Холдерс»

Вест-Холдерс

BY14012В4911

С 30.05.2016

по 11.05.2019

2. В торговой системе биржи будет осуществляться централизованный расчет показателей доходности, текущей стоимости, значений накопленного процентного (купонного)  дохода  и  других  стоимостных  показателей  и  индикаторов,  необходимых  для заключения сделок с облигациями 1-го выпуска ООО «Вест-Холдерс» (код выпуска BY14012В4911).

19 мая 2016 года агентство бизнес-коммуникаций «Отраслевые форумы» при поддержке ведущих экспертов России, Украины и стран Балтии проводит IV Профессиональный форум инвесторов, собственников и экспертов в сфере коммерческой недвижимости «Торгово-офисная недвижимость в Республике Беларусь - 2016»

 

В очередной раз представитель нашей компании принял участие в этой конференции с важной темой: "Где взять деньги? Возможности привлечения финансирования на реализацию проектов в сфере коммерческой недвижимости с использованием ценных бумаг. Привлечение средств на завершение строительства, рефинансирование долга и другие цели. Привлечение денежных средств без использования обеспечения. Примеры сделок в 2015 году".

Вот некоторые тезисы выступления:

Учитывая относительную неразвитость белорусского рынка капитала, отсутствие уже ставших привычными на западных рынках инвестиционных фондов недвижимости (так называемых «REIT»), невозможность использования акционерного капитала через механизмы «IPO», не принимая в расчёт обращающиеся в торговой системе акции строительных ОАО, которые сложно назвать инструментом фондирования, ведь они не практически используются для залогов и сделок «РЕПО», единственным действующим инструментом на местном рынке ценных бумаг остаются облигации.

Рынок ценных бумаг не безусловная альтернатива, а дополнение к возможностям привычного для большинства людей кредитования. Когда с помощью определённых комбинаций с несколькими выпусками или использования различных типов облигаций можно как облегчить бремя обслуживания задолженности, так и получить право осуществления всех выплат в пользу кредиторов после реализации активной фазы инвестиционного проекта и начала получения выручки.

В столичном бизнес-центре «IBB» 19 мая собственники, инвесторы и эксперты по коммерческий недвижимости (из Беларуси, России, Украины и Великобритании) обсудили ряд актуальных вопросов в рамках IV Профессионального форума «ТОН – 2016».+

Организаторами форума выступили агентство бизнес-коммуникаций «Отраслевые форумы» и «Медиагруппа «АРТ Престиж». Официальный информационный партнёр мероприятия – портал коммерческой недвижимости megapolis-real.by. В рамках своих выступлений спикеры осветили весьма широкий спектр актуальных и острых на сегодняшний день для сферы коммерческой недвижимости тем.


Открыл мероприятие приветственным словом совладелец издательства «Медиагруппа «АРТ Престиж» Александр Патутин: «В сегодняшнем форуме принимает участие порядка 70 заинтересованных организаций. Серьёзные игроки рынка пришли сюда, чтобы найти ответы на свои вопросы. Три ключевых темы, вокруг которых мы сконцентрировали программу форума, это поиск финансирования на завершение строительства объектов коммерческой недвижимости, построение легитимных отношений в связке «собственник – арендатор» и управление торговыми центрами в современных условиях (наполнение арендаторами и посетителями)». Также Александр Патутин поблагодарил всех партнёров форума за помощь в организации и освещении мероприятия.

Затем микрофон передали руководителю портала realt.by Александру Мартыненко: «Мы уже 10 лет работаем на рынке интернет-недвижимости. Стараемся помогать участникам рынка активизировать продажи и развивать свой бизнес. Наш портал лидирует в рейтинге «Rambler топ-100» в своей отрасли, что привлекает внимание иностранных инвесторов к белорусскому рынку недвижимости».

Обратился к участникам форума также партнёр, директор брокерского подразделения «Colliers International» в Беларуси Андрей Алёшкин: «Сейчас пришло время практики, теория должна уйти на второй план. Специалисты, которые делают оценку объектов недвижимости, но не имеют при этом опыта сдачи в аренду, не могут оценить объект грамотно, потому что они не в рынке. Компании, которые разрабатывают концепции для торговой, офисной или гостиничной недвижимости, не имея опыта реализации данных проектов с нуля, не вызывают доверия. Сегодня нужно объединяться местным и международным компаниям, чтобы продвигать рынок вперёд».

Пленарная часть началась с выступления партнёра адвокатского бюро «Степановский, Папакуль и партнёры» Андрея Вашкевича, который затронул тему нерешённых проблем аренды: «Специфика недвижимости такова, что государство имеет полную власть над объектом недвижимости. Ещё одна проблема заключается в том, что владелец недвижимости находится в конце длинной цепочки и должен разбираться со всеми вопросами, начиная от республиканских властей, которые устанавливают порядок владения землёй, местных властей, которые дают или не дают разрешение на строительство или перепрофилирование объекта, и до проектировщиков, строителей, эксплуатационщиков. В результате,собственник имеет то, что имеет, и должен с этим разбираться».

Глава управления активами и недвижимостью «DanaHoldings» Гэри Бэрроуз рассказал об аренде в новых условиях: «Трудности, с которыми сталкивается любой развивающийся рынок торговой недвижимости, это не только способность приспосабливаться и развиваться, в соответствии с международными стандартами, но и желание доводить эти изменения до конца. Однако, согласно теории Дарвина, выживают не самые сильные и крепкие, а те, кто умеет приспосабливаться к изменениям. Всё начинается с изменения в законодательстве в рамках структуры процесса ввода в эксплуатацию проекта, что позволит полностью осуществлять связанные аренды, начиная со стадии планирования. Это позволит инвестируемым активам гарантировать безопасность инвесторов и увеличить интерес частных фондов и состоятельных предпринимателей».

О «проблемных объектах» коммерческой недвижимости рассуждал управляющий партнёр группы компаний «VivaInvest» Юрий Жарков: «Индикаторами «трещин» действующих объектов являются увеличение срока экспозиции, краткосрочные контракты, частая смена операторов «галереи» в торговом центре, разногласия собственников, коррекция финансовых показателей эффективности ниже метрики рынка. Если говорить о факторах проблемности проектов «на бумаге», нужно учесть рынок (S.W.O.T.), место (строить там, где нужно, а не там, где положено), время (актуальность и адаптивность) и общественное мнение ».

Руководитель ООО «ВестБизнесГруп» Илья Богданов рассказал участникам форума о возможностях привлечения финансирования на реализацию проектов в сфере коммерческой недвижимости: «Рынок ценных бумаг – это не лучший способ финансирования инвестиционных проектов, прежде всего, в сфере недвижимости. В отличие от банковского кредитования, где заёмщик остаётся один на один со своим кредитором, всегда может договориться о необходимых условиях (кредитных каникулах, капитализации процентов) и выйти из пике, рынок ценных бумаг в своём классическом понимании не предполагает распределения ценных бумаг среди большого числа участников, которые хотят получить свои деньги в определённый момент».

Пристальное внимание к своему выступлению вызвала директор компании «UTG» Евгения Локтионова, которая поделилась украинским опытом заполнения торговых центров арендаторами: «Что делать, если у вас падает посещаемость, уходят ритейлеры? В первую очередь я рекомендую сделать маркетинговый анализ, кому нужен ваш торговый комплекс, кто ваш покупатель. Этот вопрос важен как для торгового центра в зоне застройки, так и для объекта на окружной дороге. Вы можете бесконечно менять состав ИП, франшизёров и т.д. Но, может, проблема не в ритейлерах, а в вас? Вы работаете не на того покупателя. Не нужно во всём винить кризис и паниковать. Порой проведение ребрендинга, вплоть до изменения названия и направления торгового центра, спасает положение объекта. Люди очень падки на новые вещи».

Председатель Ассоциации «Белфранчайзинг» Ольга Леонтьева выступила с презентацией на тему наполнения торговых объектов через покупку франшиз: «Торговые центры в Беларуси – это на 90% и более франшизы. В данный момент тенденция сохраняется. В прошлом году наблюдался массовый приход франшиз в сферефастфуда, в меньшей степени развивался ритейл. В текущем году порядка 5–6 сделок связано с общепитом, 2–3 крупные сделки относятся к ритейлу. Что изменилось в привлечении крупных международных франшиз? Сегодня международные бренды покупают сами владельцы торговых центров. Это, скорее, мера вынужденная, так как в условиях кризиса сложно заполнять торговые площади. Тем не менее, развивается и национальный сегмент, что особенно востребовано со стороны владельцев региональной недвижимости».

Директор ЗАО «Инвестиционная компания «Юнитер» Роман Осипов рассказал о возможности привлечения финансирования на реализацию проектов в сфере коммерческой недвижимости в текущих условиях: «Банки более консервативны в выдаче кредитов и пролонгации существующих. В 2016 году, вряд ли, ситуация принципиально измениться. В то же время у компаний сформировалась значительная кредитная нагрузка, при этом преобладают краткосрочные кредиты. Большая часть кредитной нагрузки сформирована в валюте. На фоне девальвации и ориентации на внутренний рынок валютные риски довольно значительные. С учётом рыночной специфики для белорусских компаний показатель долгосрочной финансовой устойчивости должен быть ещё ниже, нежели у европейских игроков».

Руководитель портала megapolis-real.by Татьяна Жибуртович выступила перед участниками форума с весьма иллюстративной и содержательной презентацией «Как эффективно реализовать объект коммерческой недвижимости». Несколько советов от спикера: «для того, чтобы быстро реализовать коммерческую недвижимость нужно разработать рекламную и маркетинговую стратегии. Для этого выбрать каналы рекламирования, разработать рекламную идею и подготовить материалы. Проанализировать конъюнктуру рынка, продумать ценообразование и маркетинговые мероприятия. Всегда ищите новые возможности коммуникации со своими потенциальными клиентами. Придумывайте новые сервисы. Используйте новые технологии, например, панорамную съёмку объекта, виртуальный тур, мобильные приложения и т.д. Самое главное – не допускайте стандартных ошибок: размещения информации без указания преимуществ и фотографий объекта, несоответствия цены конъюнктуре рынка, равнодушия менеджеров ко входящим звонкам».

Также Татьяна обратила особое внимание на активности крупнейших торговых центров Минска в социальных сетях и показателях заполняемости в столичных бизнес-центрах. Продемонстрированные графики и статистические данные вызвали у публики большой интерес.

Руководитель отдела развития бизнеса «Bilfinger HSG FM» Дмитрий Никоноров рассказал о facility management в коммерческой недвижимости: «Facility management включает в себя три основных блока. Первый – технический менеджмент – это исполнение графика ППР, содержание оборудования в исправном состоянии, ремонтные работы. Второй – инфраструктурный менеджмент – это внешняя и внутренняя уборка, дератизация и дезинсекция, вывоз мусора и снега, услуги по охране, приём платежей. Третий блок – администрирование – отчётность перед заказчиком, финансовый контроль, составление бюджета операционных расходов, взаимодействие с ресурсоснабжающими и контролирующими организациями».

Учредитель консалтинговой компании «РитейлМаркетинг» Татьяна Закжевская рассказала публике, что происходит с потребительским рынком Беларуси и зачем эта информация нужна девелоперу: «Ритейлеры для себя выделили три возрастные группы среди населения Беларуси. Это дети и подростки, которые тратят незначительно, не зарабатывают и находятся на содержании. Группа экономически активного населения, взрослые потребляют, тратят значительно, зарабатывают и содержат детей и пожилых людей. Третья группа – это пожилые люди, они тратят и зарабатывают незначительно, практически не участвуют в формировании валового внутреннего продукта. Для ритейла, особенно продовольственного, очень важна группа людей от 20 до 55 лет. По нашим прогнозам, через 30 лет численность экономически активного населения сократится на 21%».

Старший юрист компании «REVERA» Денис Богданов затронул тему использования бартерных механизмов при реализации инвестиционно-строительных проектов: «Общие рекомендации, которые бы хотелось дать сторонам, заранее договаривайтесь и определяйте условия сотрудничества. Зафиксируйте договорённости и официально их оформите. Обеспечьте исполнение сторонами своих обязательств и разделите риски между ними. Предусмотрите варианты выхода участников из проекта».

В финале форума состоялась панельная дискуссия, в рамках которой эксперты обсудили кризисную ситуацию на рынке коммерческой недвижимости, поговорили о возможностях выживания и развития для девелоперов и инвесторов, провели интересные параллели между белорусскими и украинскими реалиями для развития торговых центров. Модератором дискуссии выступил Юрий Жарков. Примечательно, что в обсуждении принял участие Кирилл Шимко (рекордсмен «Книги рекордов Гиннеса»), который рассказал о новом формате для белорусского рынка коммерческой недвижимости.


После панельной дискуссии организаторы форума поблагодарили спикеров за выступления, а участников за интересные вопросы и активную обратную связь.


Татьяна Жибуртович в качестве приятного бонуса вручила два сертификата суммой 1 500 000 рублей каждый на размещение рекламы на портале megapolis-real.by.


Дарья Курас, megapolis-real.by

 

 В Минске 19 мая состоится IV профессиональный Форум «ТОН –2016». В качестве одного из спикеров организаторы пригласили руководителя ООО «ВестБизнесГруп» Илью Богданова.

Он выступит перед участниками Форума с докладом на тему «Где взять деньги? Возможности привлечения финансирования на реализацию проектов в сфере коммерческой недвижимости с использованием ценных бумаг. Привлечение средств на завершение строительства, рефинансирование долга и другие цели. Привлечение денежных средств без использования обеспечения. Примеры сделок в 2015 году».

Журналист портала megapolis-real.by побеседовал с Ильёй Богдановым в преддверии его выступления.

– Какие инструменты реально использовать в текущей ситуации на белорусском рынке для привлечения финансирования на реализацию проектов в сфере коммерческой недвижимости?  

– Учитывая относительную неразвитость белорусского рынка капитала, отсутствие уже ставших привычными на западных рынках инвестиционных фондов недвижимости (так называемых «REIT»), невозможность использования акционерного капитала через механизмы «IPO», не принимая в расчёт обращающиеся в торговой системе акции строительных ОАО, которые сложно назвать инструментом фондирования, ведь они не практически используются для залогов и сделок «РЕПО», единственным действующим инструментом на местном рынке ценных бумаг остаются облигации.

Государство за последние годы сделало достаточно для развития именно рынка облигаций. На сегодняшний день эмитировано только корпоративных бумаг на десятки триллионов белорусских рублей в эквиваленте. Активно привлекаются ресурсы населения с помощью жилищных облигаций. Пожалуй, это единственный сегмент рынка ценных бумаг, который не только существует, но и активно развивается.

– В чём преимущество использования ценных бумаг как формы финансирования?

– Я бы не стал говорить, что сами по себе облигации имеют какое-то преимущество перед банковским кредитом либо иными классическими формами финансирования. Всё зависит от финансового инжиниринга, условий сделок, возможности и умения грамотного их структурирования.

Рынок ценных бумаг не безусловная альтернатива, а дополнение к возможностям привычного для большинства людей кредитования. Когда с помощью определённых комбинаций с несколькими выпусками или использования различных типов облигаций можно как облегчить бремя обслуживания задолженности, так и получить право осуществления всех выплат в пользу кредиторов после реализации активной фазы инвестиционного проекта и начала получения выручки.

– Есть ли отличия в привлечении средств финансирования на различных стадиях строительства?

 – Строительство – процесс долгосрочный, с отдалённым, а в условиях нынешних макроэкономических проблем ещё и с трудно прогнозируемым результатом. Естественно, что на ранних стадиях инвесторы, способные предоставить капитал, осторожничают, так как они вынуждены тщательно выявлять, измерять и управлять рисками вложений в проект, успешность которого часто неоправданно кажется инициаторам очевидной. Это и есть основная причина, по которой привлечение финансирования на старте – это более сложная и требующая нестандартного подхода задача.

– С какими сложностями при поиске финансирования можно столкнуться сегодня на рынке ценных бумаг?

– Учитывая, что основными держателями корпоративных облигаций на белорусском рынке являются банки, то все проблемы схожи с теми, которые решают заёмщики при получении кредита. Сложность заключается в неспособности убедить кредитный комитет банка в целесообразности выделения финансирования.

Если мы говорим о привлечении ресурсов у широкого круга инвесторов, то здесь основная сложность состоит в том, чтобы этих самых инвесторов найти. Здесь уже необходимо разрабатывать комплекс маркетинговых мероприятий, выстраивать информационную систему, обеспечивающую всех заинтересованных лиц оперативной информацией о деятельности компании-эмитента. Рассказывать о плюсах вложения в выпущенные ей ценные бумаги, преимуществах по сравнению с альтернативными способами размещения свободных денежных средств, о самой сути инвестиционного проекта. Инвестор должен понимать все свои риски и выгоды со стороны инициаторов.

– Насколько тесно сегодня сотрудничают представители рынка ценных бумаг и рынка коммерческой недвижимости?

– По крайней мере, они сотрудничают. В прошлом году всем заинтересованным инвесторам сотрудничество предлагал ООО «Сигмаполюс». В обращении находится несколько десятков выпусков жилищных облигаций. Надеемся, что сотрудничество между девелоперами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг продолжится и дальше.

Дарья Курас, megapolis-real.by

 

ООО «ВестБизнесГруп» приглашает руководителей высшего и среднего звена, представителей бизнеса, финансовых директоров, внутренних контролеров, специалистов по развитию, руководителей подразделений, экономистов, финансовых аналитиков принять участие 7 апреля 2016 г. в семинаре на тему:

“Привлечение денежных средств на белорусском и международном рынках.

Требования к потенциальным заемщикам и юридические тонкости”

      Программа семинара

«Особенности подготовки и аудита финансовой отчетности по МСФО», Мария Шаченкова, начальник департамента аудита иностранного унитарного предприятия «Делоит».
1. Основные принципы МСФО, состав и структура отчетности по МСФО.
2. Основные различия между требованиями МСФО и бухгалтерским учетом по законодательству Беларуси.
3. Подходы к внедрению МСФО в компании.
4. Аудит отчетности по МСФО: к чему нужно быть готовым.

«Корпоративные облигации – инструмент для привлечения финансирования как в Беларуси, так и
за рубежом», Илья Богданов, директор ООО «ВестБизнесГруп» .
1. Понятие рынка ценных бумаг.
2. Возможности привлечения финансирования с использованием облигационного займа. Основные виды облигаций, доступных для размещения на белорусском рынке.
3. Привлечение денежных средств без использования обеспечения. Примеры сделок в 2015 году.
4. Подготовка компании-эмитента к выпуску облигаций и процедура эмиссии облигаций. Сопровождение выпущенных облигаций. Погашение облигационных займов и выплата доходов по ним.
5. Выпуск облигаций и размещение за пределами РБ, Стоимость, ставки, риски, проблемы и возможности. Сравнительный анализ белорусского, прибалтийского, польского и российского рынков.

«Возможности привлечения финансирования в текущих условиях: из практики 2015-2016 гг., Роман
Осипов, директор компании «Юнитер».
1. Где сейчас привлечь финансирование для целей рефинансирования долга, инвестиционных целей, оборотного капитала в условиях дефицита ресурсов у коммерческих банков в Беларуси: возможности, формы и схемы финансирования, условия привлечения. Из нашей практики 2015-2016 гг.
2. Продажа бизнеса: вопросы оценки стоимости бизнеса, структуры сделки и оценки реалистичности продажи, кто сейчас покупает и инвестирует в Беларуси. Из нашей практики 2015-2016 гг.

«Роль юриста в финансовых сделках», Валентин Галич, партнер ООО «Юридическая компания «Вердикт».
1. Привлечение юриста на стадии структурирования и получения финансирования.
2. Роль юридического советника на стадии реструктуризации и взыскания задолженности.

 

«Мировые финансовые рынки и их влияние на белорусские компании» Вадим Иосуб, старший аналитик «Альпари»
1.«Новая ненормальность» мировой экономики.
2.Нетрадиционная политика мировых ЦБ (ФРС, ЕЦБ) в условиях «новой ненормальности» и «странная» реакция рынков на нее.
3.Влияние нефти, мировых валют и политики НБ РБ на белорусский валютный рынок.

 

 Наш семинар - это возможность получить консультацию у профессионалов и новые деловые связи!

Дата проведения: 7 апреля 2016 г.
Место проведения: г. Минск, ул. Коммунистическая, 11
Стоимость участия: 3 600 000 бел.руб, в т.ч. 20% НДС
Регистрация участников: 9.30 - 10.00
Начало: 10.00
Окончание: 16.00